Аналитический обзор рынка Форекс от 10 февраля 2015 г.

Пара EURUSD вновь консолидируется под отметкой 1,1350. Отчет по рынку труда в США, опубликованный в пятницу оказался лучше ожиданий — число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 257 тыс.(прогноз 230 тыс.). Позитивные новости с рынка труда вновь заставили говорить о возможном ужесточении монетарной политики в текущем году. Мы ожидаем более ястребиные настроения на ближайшем заседании ФРС в марте.

Основная интрига этой недели будет развиваться вокруг Греции. План греческого премьера Ципраса и минфина Варуфакиса не встретил особой поддержки у лидеров стран еврозоны. Практически сразу после решения ЕЦБ не принимать под залог греческие ГКО, о котором мы говорили в пятницу, рейтинговое агенство S&P снизило рейтинг Греции с В до В- с негативным прогнозом. Кроме того, S&P рассматривает выход Греции из еврозоны как самый негативный сценарий.

Текущая неделя, судя по всему, станет ключевой в вопросе «греческого кризиса» — по словам главы Еврогруппы Дейсселблума, греки должны подать заявку на расширение программы помощи экономике до 16 февраля, а Ципрас во время выступления в Парламенте заявил, что не согласен на новую программу помощи.

Вероятнее всего, конкретная информация появится уже завтра, 11 февраля, во время заседания Еврогруппы, на котором греки попросят средства на покрытие расходов на 3 месяца, которые необходимы им для формирование нового пакета реформ. Таким образом, в данный момент существуют следующие сценарии развития ситуации:

• новые греческие власти согласятся с требованиями Еврогруппы по программе экономии и подадут заявку на новый пакет помощи. В таком случае, 12 февраля стоит ждать встречи Меркель и Ципраса и информации о конкретных условиях предоставления помощи. В контексте выступления Ципраса в греческом Парламенте, предвыборных обещаний СИРИЗы и планов по повышению зарплат, социальных выплат и пенсий этот сценарий достаточно сильно ударит по репутации правительства внутри Греции. Данный сценарий стоит рассматривать как агрессивно бычий для евро. Пара может показать импульсный рост до отметки 1,1750.
• Еврогруппа согласится предоставить средства на 3 месяца, и греки подготовят новые пакет реформ. Фактически, это будет означать отсрочку решения греческой проблемы на 3 месяца. Расценивается как умеренно негативный, возможно, снижение до 1,1100.
• отсутствие каких-либо договоренностей между Еврогруппой и Грецией 11 февраля. В таком случае, встреча Ципраса и Меркель, вероятнее всего, не состоится и существует вероятность того, что грекам придется обратиться за помощью к России. Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил о готовности рассмотреть заявку о помощи Греции, не смотря на опровержение от Ципраса. Этот сценарий мы рассматриваем как крайне негативный для евро, возможен пробой отметки 1,1100 и достижение новых минимумов.

Поддержка — 1,1100. Сопротивления — 1,1350; 1,1750.

Пара GBPUSD так же скорректировалась от локального максимума за месяц на фоне сильных Nonfarm Payrolls. Национальное статистическое управление  (ONS) фиксирует негативные данные для Британской экономики. В частности, снижение промышленного производства в декабре на 0,2% (ожидания аналитиков — снижение на 0,1%) и рекордный дефицит баланса внешней торговли (с 1998 года). Безусловно, эти показатели связаны с кризисом в ЕС, который является главным рынком для британских производителей, а так же санкции в отношении России.

Не смотря на локальный негатив, Марк Карни выразил оптимизм в отношении рынка труда, заявив что рост зарплат и рост занятости, необходимые для повышения ставки набирают обороты. Однако, на наш взгляд, повышение ставки будет отложено Банком Англии на 2016 год, в связи с низким уровнем инфляции, которая составляет 0,5% при планируемых Центробанком 2%. Согласно ожиданиям аналитиков, ЦБ понизит прогноз по инфляции на 2015 год. Кроме того, глава английского регулятора заявил о готовности представить министру финансов план по возврату инфляции к целевому уровню.

Технически, пара торгуется у отметки 1,5230. Разрешение европейского кризиса, безусловно, скажется и на британской экономике. В позитивном сценарии, мы прогнозируем ретест максимума за месяц на 1,5350, в негативном, снижение до ключевой поддержки на 1,5050.

Поддержка — 1,5050. Сопротивления — 1,5270; 1,5350.

Пара USDJPY так же показала долгожданную для нее волатильность на фоне данных по рынку труда в США. Пара очень технично отработала фигуру нисходящий флаг, ложно пробив отметку 119,00. В данный момент, паре все же удалось преодолеть это сопротивление и установить новый максимум за месяц. Глобально, в связи с увеличением ястребиных настроений у членов ФРС и планов Банка Японии по продолжения программы стимулирования, мы ожидаем роста пары до локальных максимумов выше 120,00.

Поддержки — 117,00; 119,00. Сопротивление — 120,00.

Примечание: аналитические обзоры рынка носят информативный характер и не являются рекомендациями по принятию торговых решений.