Аналитический обзор рынка Форекс от 16 января 2015 г.

Пара EURUSD продолжает падение, отыгрывая новости о возможном выходе Греции из еврозоны, а так же планы ЕЦБ по полномасштабной программе количественного смягчения. В данный момент, пара достигла значений 2005 года. Марио Драги не раз заявлял о возможности проведения дополнительных мер стимулирования экономики. В такие меры, согласно письму, опубликованному от имени Марио Драги могут стать покупки активов, в том числе суверенных облигаций. Кроме того, Драги заявил о дефляционных рисках, на которые прямо указывает первое за пять лет снижение потребительских цен, состоявшееся в декабре 2014 года. Кроме низких темпов инфляции, опасения регулятора вызывают слабые темпы роста ВВП Ближайшее заседание ЕЦБ состоится 22 января и, возможно, именно на нем будет объявлено о запуске QE.

Из-за океана, в свою очередь, приходят данные, оказывающие поддержку доллару еще до повышения ставки. В частности, неделю назад, серьезную поддержку доллару оказали данные по рынку труда, которые сигнализируют о росте экономики США. Согласно данным из «Бежевой книги», опубликованной в среду Федеральной резервной системой, в США растет экономическая активность, однако представители бизнеса опасаются низких цен на нефть и недостаточной инфляции. Что касается возможного повышения ставки, по мнению большинства аналитиков, его стоит ждать во второй половине года и лишь один раз за 2015 год. Вероятнее всего, подобные настроения у участников рынка вызывают снижение темпов роста зарплат и, следовательно, инфляции.

С технической точки зрения, пара выглядит перегретой как на часовом, так и на дневном графике. Не смотря на имеющую перепроданность, пара игнорирует дивергенцию с RSI и прочие технические бычьи сигналы. На наш взгляд, вероятность глубокой коррекции достаточно высока, в связи с этим, мы рекомендуем сокращать открытые ранее короткие позиции, либо переносить стоп-приказы ближе к текущей рыночной цене. Ориентирами для коррекционного движения может стать отметка 1,2000.

Поддержки — нет . Сопротивления — 1,1750; 1,2000.

Пара GBPUSD, после новогоднего падения, консолидируется у отметки 1,5200. Ястребиные планы Банка Англии оказывают влияние лишь на темпы падения британской валюты к доллару- фунт дешевеет к доллару меньшими темпами, чем евро. В данный момент, фунт стерлингов торгуется на уровнях 2013 года. Вероятнее всего, медвежий тренд в паре будет доминировать до тех пор, пока Банк Англии не предпримет активные меры по ужесточению денежно-кредитной политики. Судя по величине инфляции, которая существенно ниже целевой, британский ЦБ не готов переходить к решительным действиям уже в ближайшее время. Давление на инфляцию в Соединенном Королевстве оказывают низкие цены на нефть и разрастающееся противостояние розничных сетей, которые не торопятся повышать цены. Кроме инфляции, на фунт оказывает давление политическая неопределенность- согласно результатам опросов, однозначных фаворитов на парламентских выборах нет, а это значит что при условии победы консерваторов может состояться референдум о выходе Великобритании из ЕС, что несет в себе дополнительные политические риски.

Технически, пара локально скорректировалась от отметки 1,5050, однако на старших таймфреймах выглядит достаточно перепроданной. В случае отсутствия позитивных сигналов из Банка Англии, пара может продолжить снижение и уже в ближайшие месяцы достигнуть минимумов 2013 года. Индикатор RSI находится в нейтральной зоне и не дает сигналов.

Поддержка – 1,5050. Сопротивления – 1,5270; 1,5500.

В паре USDJPY так же торжествуют медведи. С начала года, иене удалось отыграть у доллара почти 500 пунктов — пара снизилась с отметки 120,70 до уровня 115,80. Снижение нефтяных цен, оказывающее давление на экономику США и Великобритании, оказывает краткосрочную поддержку японской экономике- Япония является импортером энергоресурсов. Низкие цены на нефть существенно повышают рентабельность японских компаний, однако, как и в США, оказывают давление на инфляцию. В связи с низкими ценами на нефть, Банк Японии может снизить целевую инфляцию с 2%до 1,5% и, возможно, даже ниже. Кроме того, снижение цен на нефть и снижение инфляции приводит к снижению доходности японских гособлигаций, которая на этой неделе впервые в истории достигала нуля и даже отрицательных значений. Этот фактор можно расценивать как негативный для иены. Индикатор RSI находится в нейтральной зоне и не дает сигналов к открытию новых позиций.

Поддержки – 115,50. Сопротивление – 117,00; 119,00.

Примечание: аналитические обзоры рынка носят информативный характер и не являются рекомендациями по принятию торговых решений.