Аналитический обзор рынка Форекс от 23 января 2015 г.

Пара EURUSD обновила 12-ти летний минимум на фоне исторического решения ЕЦБ о начале проведения программы количественного смягчения. Вчера глава Европейского центрального банка Марио Драги, заявил о запуске полномасштабной программы выкупа облигаций на 60 млрд евро в месяц. Регулятор планирует выкупать суверенные и корпоративные облигации сроком обращения от 2 до 30 лет с инвестиционным рейтингом, причем начнет это делать уже в марте этого года и программа продлится как минимум до сентября 2016 года.  Кроме того, Марио Драги отметил что основной целью программы является вливание ликвидности в экономику еврозоны, борьба с дефляционными рисками и возвращение к целевому уровню инфляции. Кроме того, ЕЦБ принял решение сохранить процентную ставку по кредитам на прежнем уровне — 0,05% и ставку по депозитам на уровне -0,2% .

Не смотря на то, что одно из важнейших решений ЕЦБ за всю его историю было ожидаемым, оно вызвало падение ключевой пары почти на 300 пунктов. Очевидно, европейское QE является сильным медвежьим сигналом  и будет оказывать давление на евро. Дешевеющая европейская валюта выгодна странам-экспортерам, таким как Италия. Об этом в позавчерашнем интервью The Wall Street Journal заявил ее премьер-министр Маттео Ренци, который «мечтает о паритете между долларом и евро». Дополнительные риски для еврозоны несут ближайшие парламентские выборы в Греции, которые состоятся в ближайшее воскресение. Таким образом, мы ожидаем дальнейшего снижения ключевой пары в долгосрочной перспективе.

С точки зрения технического анализа, пара выглядит достаточно перегретой, падая практически без коррекций на протяжении 10 месяцев. Учитывая негативный эффект, который оказывает американской экономике доллар, в краткосрочной перспективе существует риск развития коррекции. Об этом так же предупреждает индикатор RSI, который находится в зоне перепроданности.

Поддержки — 1,1350 . Сопротивления — 1,1750; 1,2000.

Пара GBPUSD потеряла 200 пунктов на фоне решения ЕЦБ. Фунт вышел из диапазона 1,5050- 1,5200. Технически, выход из диапазона выглядит как медвежий сигнал, однако, стоит отметить, что Банк Англии, как и ФРС США планирует ужесточение монетарной политики. В связи с этим, на наш взгляд, динамика британской и европейской валюты в 2015 году будут не так схожи, как в 2014.  Кроме того, мы ожидаем укрепления фунта к евро.

Технически, пробой отметки 1,5050 вниз говорит о возможности дальнейшего снижения до минимумов 2013 года в район отметки 1,4800. Однако, не стоит исключать и вероятности ложного пробоя, как часто случается  в боковиках. В случае, если пара отыграет локальную перепроданность, она может вернуться в диапазон. Индикатор RSI сигнализирует о возможном краткосрочном укреплении пары.

Поддержки – нет. Сопротивления – 1,5050; 1,5270.

Пара USDJPY вновь локально выросла и достигла отметки 118,50. Бычьим сигналом для пары послужило решение Банка Японии не менять монетарную политику и продолжить стимулирование экономики. Японский ЦБ так же планирует воздействовать на инфляцию и повысить ее до целевого уровня в 2%. В этом есть некоторое противоречие, так так регулятор снизил прогноз по инфляции как в 2015, так и в 2016 году. Судя по всему, японцы не планируют сворачивать программу стимуляции экономики еще достаточно долго. Учитывая эти факторы, а так же ястребиные настроения ФРС, мы ожидаем долгосрочного роста пары доллар-иена. RSI нейтрален и не дает сигналов.

Поддержки – 115,50; 117,00. Сопротивление – 119,00; 120,00.

Примечание: аналитические обзоры рынка носят информативный характер и не являются рекомендациями по принятию торговых решений.